Ringraziamento non felice: Biden riempie i 401 (k) americani con ESG

Martedì, il Dipartimento del Lavoro finalizzato una regola che fornisce una copertura normativa per gli sponsor del piano pensionistico che desiderano enfatizzare i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nella gestione del piano. 

Dal 1974, l'Employee Retirement Income Security Act (ERISA) ha giustamente richiesto che gli sponsor del piano agiscano “esclusivamente nell'interesse” dei dipendenti e dei beneficiari nella selezione e nel monitoraggio degli investimenti e nel voto degli azionisti.

L'amministrazione Trump ha rafforzato tale principio vietando ai piani pensionistici di considerare attributi di investimento che non sono rilevanti per il rischio o la performance. Il DOL di Trump ha esplicitamente vietato l'utilizzo di fondi con principi ESG come investimento predefinito per i partecipanti al piano.

Con la mossa della settimana del Ringraziamento di Biden, è tutto fuori dalla finestra, costringendo decine di milioni di americani a vedere ridotto il loro potenziale di pensionamento mentre le società si svegliano raccolgono i loro soldi in investimenti contaminati dai fattori ESG.

L'amministrazione sa che sta facendo qualcosa che un'ampia fetta della società troverebbe discutibile: Scegliendo il martedì della settimana del Ringraziamento per pubblicare la regola, la Casa Bianca mirava chiaramente a ridurre al minimo le segnalazioni e la consapevolezza pubblica.  

In stile orwelliano, il segretario al lavoro Marty Walsh ha rilasciato una dichiarazione dichiarando che "la rimozione delle restrizioni dell'amministrazione precedente sui fiduciari del piano aiuterà i lavoratori americani e le loro famiglie mentre risparmiano per una pensione sicura".

Tuttavia, per sua stessa natura, ESG riduce la diversificazione eliminando ampie fasce dell'universo di investimento. Ciò significa lasciare i soldi sul tavolo. Un piano 401k gestito da ESG, ad esempio, avrebbe probabilmente impedito ai dipendenti di beneficiare del 79% guadagno da inizio anno in Exxon Mobil.

Come se non bastasse, il La regola ESG di Biden è anche un sussidio per i gestori patrimoniali — con la spesa a carico dei dipendenti che stanno solo cercando di risparmiare per un futuro confortevole. Come hanno scritto Kenneth P. Pucker e Andrew King nel Harvard Business Review in agosto:

"I fondi ESG in genere addebitano commissioni superiori del 40% rispetto ai fondi tradizionali, rendendoli una risposta tempestiva alla compressione dei margini di asset management”.

Ma c'è molto di più in gioco che dollari e centesimi. Questo è solo un altro schema attraverso il quale la società viene trascinata con la forza nelle profondità dell'ampia agenda progressista.

Sebbene la ricerca dell'energia verde sia spesso utilizzata come esempio di principi ESG, non dimenticare che includono anche la spinta al programmi di diversità, equità e inclusione e sessioni di formazione obbligatorie "antirazzismo" che alimentare le divisioni piuttosto che promuovere l'armonia.

Per apprezzare quanto sia sfacciatamente di sinistra la mossa del piano pensionistico dell'amministrazione Biden, considerare che l'introduzione ufficiale del DOL a la nuova regola lo giustifica dicendo che è coerente con...

“La politica dell'Amministrazione a ascolta la scienza; migliorare la salute pubblica e proteggere il nostro ambiente; rafforzare la resilienza agli impatti dei cambiamenti climatici; e dare la priorità a entrambi giustizia ambientale e la creazione del lavori sindacali ben pagati necessario per raggiungere questi obiettivi”.

Una cosa è che un 401k fornisca un'opzione ESG per i singoli dipendenti che vogliono investire i propri soldi in questo modo, si spera dopo essere stati avvertiti che farlo potrebbe intaccare il loro gruzzolo. Un'altra cosa è lasciare che gli sponsor del piano impongano unilateralmente ESG su tutto lo spettro delle asset class  - ma eccoci qui.

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